韩厂减产NAND价格飙涨　台系存储厂受惠

三星与SK海力士正加速将既有产能转向高端DRAM及高频宽存储（HBM）领域，明显压缩NAND Flash的生产比重。两大存储巨头今年同步大幅下调NAND芯片产量，其中三星全年NAND产出甚至低于此前景气低迷时期水平，导致全球NAND芯片市场供给持续吃紧，价格再度快速上扬。

市场普遍预期，在此背景下，全球NAND芯片供给的结构性缺口将进一步扩大，增幅约为3%至4%。当前NAND芯片本就处于严重供不应求状态，而主要厂商不增反减的策略，无疑将使供给更加紧张，价格上涨趋势有望延续。受惠于此，中国台湾NAND应用领域的龙头厂商群联（8299）与点序（6485）被看好成为最大赢家，威刚、创见、十铨等模组厂亦可望同步受益。

据韩国媒体《Chosun Biz》引述市调机构Omdia的数据指出，三星与SK海力士持续强化高端DRAM与HBM布局，并相应压缩NAND芯片产出。具体来看，三星今年NAND芯片产量将由去年的约490万片降至468万片，年减幅约4.5%，不仅明显下滑，且低于2024年市况不佳时的生产水平。

SK海力士的减产幅度更为显著，其NAND芯片产量将由去年的约190万片降至170万片，年减约10.5%。合计来看，两大厂今年NAND芯片总产量将由去年的680万片降至约638万片，年减幅约6.2%。

报道指出，三星与SK海力士合计掌握全球超过六成的NAND芯片产能，此次同步削减产出，对全球市场供给结构的影响相当深远。

业界分析认为，当前NAND芯片供给持续吃紧，但高端存储市场需求更为火热，且产品毛利明显优于NAND。由于NAND与DRAM产能在一定程度上可以相互转换，三星与SK海力士并非无意把握NAND缺货带来的价格红利，而是在产能有限的前提下，选择将“相对获利较低”的NAND产能转向高端DRAM与HBM，以实现整体利益最大化。

在两大厂减产NAND的同时，AI推理应用持续扩展，数据中心对高容量SSD及整体存储资源的需求同步升温，使NAND芯片逐步从传统的消费性零组件，转变为AI基础设施的重要组成部分。业界普遍看好，这一结构性变化将进一步支撑NAND芯片价格维持上涨趋势。

从中国台湾供应链角度来看，群联指出，云端服务商对企业级SSD与存储容量的需求正呈现长期、结构性增长态势，而当前市场供给仍然偏紧，缺口估计在一成以上，短期内难以明显缓解。加之主要NAND原厂过去几年对扩产持相对保守态度，即便启动新一轮投资，新增产能最快也要到2027年以后才有机会逐步释放。

免责声明：
文章内容转自互联网，不代表本站赞同其观点；
如涉及内容、图片、版权等问题，请联系2644303206@qq.com我们将在第一时间删除内容！